Игорь Бутман родился в 1961 году в Санкт-Петербурге (Ленинграде). В 11 лет начал играть на кларнете в детской музыкальной школе. Одновременно Игорь серьезно занимался спортом - хоккеем, выступал за юношескую сборную «СКА Ленинград». Но сделал свой выбор в пользу музыки, и в 1976 г. поступил в музыкальное училище им. Мусоргского по классу саксофона к замечательному музыканту и блестящему педагогу - Геннадию Гольштейну. Еще, будучи студентом, Игорь начал играть в ансамбле Давида Голощекина. Приблизительно в это же время Игорь Бутман участвовал в концертах и записях «Популярной механики» Сергея Курехина, а также групп «Кино» и «Аквариум».

Потом Игорь Бутман переехал в Москву, где играл в оркестре Олега Лундстрема. В 1987 уехал в США, где получил гражданство.

В Бостоне окончил знаменитый Музыкальный колледж Беркли по двум специальностям: концертный саксофонист и композитор. В 1991 году переехал в Нью-Йорк, поселился в верхней части Манхэттена недалеко от Колумбийского университета. Одно время подрабатывал, играя в русских ресторанах Нью-Йорка. В 1996 вернулся в Россию.

В 1999 году создаёт свой биг-бэнд: Эдуард Зизак (барабаны); Антон Баронин (фортепиано); Виталий Соломонов (контрабас); Денис Швытов, Евгений Соколовский, Дмитрий Мосьпан, Олег Грымов, Константин Сафьянов, Александр Довгополый (саксофоны); Вадим Эйленкриг, Павел Жулин, Артём Ковальчук, Владимир Галактионов (трубы); Николай Шевнин, Александр Агеев, Павел Овчинников (тромбоны).

В 2009 году создаёт свой звукозаписывающий лейбл «Butman Music», презентация которого прошла в «Московском доме музыки». На концерте были представлены: альбом Биг-бэнда Игоря Бутмана «Moscow @ 3 am» и дебютный альбом солиста Биг-бэнда Игоря Бутмана Вадима Эйленкрига «The shadow of your smile»

Участвовал в проекте Первого канала «Звёзды на льду» в паре с фигуристкой Марией Петровой. В 2009 году принимает участие в проекте Первого канала «Ледниковый период» в паре с Албеной Денковой.

В 2011 году Игорь Бутман удостоен звания Народный артист Российской Федерации.